天才一秒记住【热天中文网】地址：https://www.rtzw.net
模型我看完了，思路很清晰。
有一点我得当坏人提一下：
中枢3.5亿这个价，对卖方来说很舒服，对买方来说不够狠。
尤其是那条ive期权线——你们是按kakao梦里最光明的路径折现的。
我这边的需求简单粗暴一点：
一套“內部合理估值”
（你们现在这版可以留著），
再来一套“谈判用估值”
，目標区间压到2亿出头。
换句话说，我希望外面世界看到的是：
starship现在的公平价值≈$220m–$250m，
3.5亿那套，只当我们自己心里有数。
你帮我想想，在哪些假设上可以合法地、专业地往保守端调一调，比如：
ive成功概率从0.55砍到0.3–0.4；
生命周期从11年缩到8年；
折现係数再狠一点，再加一点“执行风险”
和“母公司治理折价”
。
另外，我这边大概能动的火力是这样的：
自有资金：$20m–$30m
美股组合证券抵押：$20m上下
基金信用额度：$10m
私募借款clubdeal：$10m
总共能凑出大概$70m的“子弹”
，用来撬动一只估值在$200m–$300m之间的標的，吃20–30%股权。
你帮我对著这个口径，把第二版模型打出来。
泻，
ethan
发出去之后，他顺手把桌上的草稿纸翻到新一页，开始把刚才邮件里那段“火力表”
写清楚。
—-------------------------------------
【2021年可动用资金粗算】
自有资金（gamestartanc金属期货变现后注入在unityholding里的现金）：
$25m（中值）
证券抵押贷款（用美股蓝筹+部分科技股做保证金质押）：
ltv控制在40–50%，可用额度≈$20m
基金信用额度（asiacontentfund设立后，从券商银行拿一条rcf）：
$10m
私募借款（找两三家关係不错的家族小型基金拼一个clubdeal）：
$10m
本章未完，请点击下一章继续阅读！若浏览器显示没有新章节了，请尝试点击右上角↗️或右下角↘️的菜单，退出阅读模式即可，谢谢！