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“下面咱们着重说说第三个问题和第四个问题。
第三个问题是关于资产质量的问题，对于应收账款而言，虽然是资产的一种，但是这个资产有可能收得回来，也有可能收不回来。
如果收不回来，那么按照目前流行的公允价值的会计原则，这家企业的估值就要重新考虑。
对于坏账准备的计提，国内目前流行的是期末余额百分比法，就是说，对于应收账款的期末余额，企业根据一定的百分比计提坏账准备。
这个方法对企业更有利一些，因为这个比例一般都很低，此外，多么复杂的实际情况都可以轻松忽略掉，这也很符合我国很多企业粗放的管理风格；但这好比生活中养成的很多坏习惯，虽然舒服自在，但是也后患无穷。
当然，这是对于大型企业来说的，根据我的个人经验，中小企业的老板其实心里都明白得很，谁欠着他一两银子，他每天都会念叨这个人两三次的。”
“美国市场对应收账款的计量更慎重一些，对于坏账准备的计提，一般不鼓励期末余额百分比法，而建议使用‘个别认定法’。
个别认定法的理论基础是说，企业对于自己的应收账款明细不可以一概而论，而应该根据不同的实际情况区别对待。
有些客户是老客户了，那么即使应收账款的余额很大，账龄时间很长，也不一定要求计提坏账准备；有些客户是关联方，比如客户是企业老板的儿子，这样的情况，需要单独在财务报表附注披露出来，但是坏账准备可以商量一下，少提一些，或者不提；有些客户是背景强大的国企，信用记录一向良好，那么在这种情况下，坏账准备也可以通融。
但是这些情况下，审计师可能会要求企业出具证明，比如，你得证明你的这个国企客户实力强大，信用状况良好。
在美国会计准则下，还有一种特殊情况，如果这笔应收账款有担保公司进行担保，在确认担保公司资质的前提下，被担保的应收账款可以全额无须计提坏账准备。
咱们看的这个例子中，这家公司的一部分应收账款就是被一家担保公司担保过的。”
“那我有个问题，担保公司为什么这么放心这家企业啊？它有什么资产做抵押吗？”
“嗯，在这个例子里，这个真没有。
此外，现在中概股在美国资本市场口碑不好，审计师的口径一般会从严一些。
刚才说的个别认定法，如果对于某些说不清楚的应收账款，审计师也可能宁杀毋纵，从严处理。
如果账龄超过一年还没有强力证据可以收回来，那么就会直接全额计为坏账，并计入当期损益。
咱们再回答最后一个问题，这家公司的流动性如何？刚才看的是这家公司的流动资产，我们再看看它的总资产构成：
“原来它的非流动资产只有一百多万美元的设备，也就是说，应收账款占总资产的比重高达88.9%。
这样看来，这家公司的流动性可以用‘糟糕’来形容了，事实上，这家公司是否能够继续运营下去，基本上要靠它的这家大客户给面子还钱。
还一笔钱，它或许还能继续运转下去；一旦不给钱，它马上就会倒闭了。
本来这个故事就该讲完了，但是作为善于怀疑的财务分析师，我想问问您能从中看出点什么吗？”
“你太客气了，我只是个不太善于怀疑的老太太。
我就是随便说啊，这家公司是不是有点‘二’？这边这个客户欠着它这么多钱，它还继续跟人家做生意，还得每个月求着人家还钱发工资。
这是为什么啊？”
“妈，您推断得很好，基本上说到点儿上了。
我们是不是可以大胆地怀疑一下，这么大的应收账款，全都实际存在吗？再问一步，那销售收入呢？也全都真实存在吗？当然，这样的猜测需要大量的证据来支持，但是作为财务分析师或者报表使用者，如果您能从上面这些信息中嗅到一些什么，及时停下脚步，做出自己的判断，那真是善莫大焉了。”
“你这个例子举出来，还真是有点意思了。
看来报表里的确可以看出点什么来，是不？”
“理论上来说，是可以看出点什么来的，因为报表的编制基础是环环相扣的，就像咱们常说的一句话，撒了一个谎，就要撒更多的谎来圆这个谎，这是必然的。
但是千人看报表，就有千种看法。
要是缺乏实战经验，那么看出来的东西往往会是表面的，没有什么太有价值的帮助。”
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