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具体地说，此类机构首先要在市场上众多的投资机构以及更多的投资产品中进行选择，通常是选择一个或多个投资机构以及这些投资机构的几个或最多几十个具体投资产品，然后将所选择的清单提供给个人账户的拥有者，并提供不同投资产品投资内容、风险程度、收益前景等方面的咨询，最后让个人进行选择，决定自己账户中的资金究竟投向何方。
当然，如果一个雇员放弃自己的选择权利，这一机构可以帮助个人进行选择，但原则上不承担风险责任。
另外，个人账户资产记录等具体工作都是由这一机构完成的。
在上述两种资金管理方式中，给个人以选择权利已经成为主流。
个人不仅有选择投资机构和投资产品的（有限）权利，也可以照规定的时间和方式比较便利地变更选择。
与DB计划的基金投资方向类似，缴费确定型（DC）养老金的投资方向也非常多，包括股票、债券等各种金融产品。
但具体投资方式并不是由个人或雇主成立的信托机构直接购买股票、债券等，而是购买主要有专业投资机构发起成立的各种基金、保险公司的年金以及其他金融产品。
其中，投向共同基金（MutualFund）是DC计划养老金投资的主要方式，养老金也成为美国共同基金的主要来源。
目前，美国共有共同基金八千多只，基金类型主要有股票基金、债券基金、混合基金和货币市场基金等。
不同基金有着不同的投资方向及不同的风险和收益目标，以适应不同人的需要。
政府作用。
在缴费确定型（DC）的雇主养老金计划中，政府的作用主要有三个方面。
一是提供税收优惠政策，以鼓励更多的人参与。
二是监督资本市场运行，防范风险。
需要说明的是，政府不对DC计划的养老金投资提供担保。
三是除税收优惠政策外，还有对参保人的约束政策。
比如，在59.5岁以前，个人原则不能提取个人账户中的资金，否则就要有一定的经济处罚，等等。
（3）两种雇主养老金计划的变动趋势。
无论是待遇确定型（DB）雇主养老金计划还是缴费确定型（DC）养老金计划，多年来都一直呈现不断增长之势。
至2001年，全部DB计划积累的养老金基金规模近二万亿美元，DC计划的积累额则达到2.7万亿美元左右。
相比较而言，DC计划的增长要明显高于DB计划的增长。
虽然DC计划是在20世纪70年代末才开始发展起来的，但到1997年，其资产规模已超过DB计划的资产规模。
DC计划日益受到青睐的原因在于，对雇主来讲，其可以避免待遇确定计划的风险并降低管理成本；对雇员来讲，其最大的好处是可携带，便于职业流动。
需要说明的是，在美国许多企业和非企业机构都同时拥有待遇确定型（DB）和缴费确定型（DC）养老计划。
有些规定一个人只能参加一种养老金计划，有些则允许个人同时参加两种计划，当然，其中是有条件限制的。
3.第三支柱——个人储蓄养老金计划
个人储蓄养老金计划即为个人退休账户养老金，是由联邦政府提供税收优惠、个人自愿参加的养老金计划，是美国社会保障体系的有力补充。
按照美国现行法律的规定，所有70岁以下且有收入者均可开设个人退休金账户。
个人储蓄养老金计划具有如下特点：
（1）是一个完全由个人自愿参加的计划。
个人储蓄养老金计划是一个完全由个人决定是否参加的计划。
按照美国现行规定，所有70岁以下且有收入者都可以开设个人退休账户（IRA），而且不论其是否参加了其他养老金计划。
（2）政府提供税收优惠。
为鼓励个人储蓄养老的发展，政府对个人开设退休账户提供税收优惠。
目前的税收优惠方式有两种：一是普通IRA税收优惠，基本方式是税收延迟，即向账户注入资金时不计入个人所得税计费基数，只是到提款时才根据税法征收个人所得税。
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